杰西·劳伦斯顿·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）是美国历史上最著名的投机家和股票交易员之一，被誉为“华尔街大空头”,“投机之王”。
早年经历
• 出生与成长：1877年7月26日，利弗莫尔出生在美国马萨诸塞州什鲁斯伯里一个贫困家庭。他3岁半就开始学习读写，14岁时在母亲的鼓励下离开家，开始了自己的职业生涯。
• 初入股市：15岁时，利弗莫尔在波士顿的对赌行（bucket shop）开始了他的投机生涯，凭借敏锐的市场嗅觉，他很快在对赌行中崭露头角，但因频繁赢钱被禁止入场，于是带着10,000美元来到华尔街。
职业生涯
• 早期挫折与崛起：在华尔街，利弗莫尔因消息传递缓慢导致决策失误而破产，后在密苏里州圣路易斯的对赌行继续交易并积累经验。1901年，他凭借投资北太平洋铁路公司股票，资产从10,000美元增至50,000美元，开始崭露头角。
重大成功
• 1907年金融危机：利弗莫尔通过大量做空股票，在一天之内赚取了100万美元，并在市场反弹时再次获利，个人净资产达到300万美元。
• 1929年股灾：这是他职业生涯的巅峰之作。他通过雇佣大量经纪人隐藏意图，在股灾中净赚1亿美元，当时美国全年财政收入也才约42亿美金，他的获利相当于现代的1700多亿美金。
• 其他成就：利弗莫尔还曾在棉花、小麦和玉米期货市场中取得巨大成功，例如在1924-1925年间，他与投机商亚瑟·W·卡廷通过市场操作一次性赚取了1,000万美元。
投资理念与策略
• 市场趋势判断：利弗莫尔强调对市场趋势的判断，认为市场总是做它想做的事，而不是交易人期望的方向。他主张在多头市场中做多，在空头市场中做空，如果市场横向整理则退居场外。
• 资金管理：他采用试探性操作策略和金字塔操作策略，即先建立小头寸测试市场，若走势符合预期则逐步加码，且加码时价位越来越高，这一策略在当时极为大胆且独特。
• 风险控制：利弗莫尔注重风险控制，主张尽速认赔出场，最多损失10%，同时强调不要轻易听信小道消息和内幕信息，而是做好自己的研究，关注基本面。
• 对人性的理解：他深知人性的弱点，认为股市是最难取得成功的地方，因为人性的贪婪、恐惧和懒惰等特质是投资成功的大敌。他强调投资者需要具备冷静的头脑、良好的情绪控制能力以及经济学和基本面知识。
晚年与遗产
• 晚年生活：利弗莫尔的晚年并不顺遂。1934年，他因美国证券交易委员会推出的新规定等因素再次破产。尽管如此，他依然在1939年开设了一家财务顾问公司，提供技术分析服务。
• 自杀与遗产：1940年11月28日，利弗莫尔在纽约曼哈顿的雪莉-尼德兰酒店自杀身亡，留下了一份遗言。他去世时，虽然资产已大幅缩水，但仍拥有500多万美元的资产，以及利弗莫尔证券和家族信托基金。
• 投资经典：他于1940年出版的《股票大作手操盘术》在当时销量不佳，但如今已成为股票投资者的经典著作。此外，他的生平还被埃德温·利非弗写成小说《股票大作手回忆录》，广为流传。
影响与评价
• 对后世的影响：利弗莫尔的投资理念和策略对后世的投资者产生了深远影响。他的操作手法被后人延伸发展，形成了当代各类股票技术法则流派。他的故事激励了无数投资者追求卓越，同时也提醒人们在投资中要保持谨慎和自律。
• 历史地位：利弗莫尔被公认为华尔街历史上最杰出的股市操盘手之一。他以独立操作、凭借自身判断和交易能力闻名，他的操作体系是华尔街交易技术的重要基础。尽管他的一生经历了多次破产和财富的起伏，但他在股市中的成就和影响力无人能及。